AAPL
Apple Inc. · NASDAQ
สองอย่างนี้แยกกัน — ธุรกิจดีไม่ได้แปลว่าราคาตอนนี้คุ้ม และธุรกิจธรรมดาก็อาจราคาถูกได้
- มูลค่าตลาด
- ≈ $4.57T
- อุตสาหกรรม
- Electronic Computers
- ปันผล
- 0.33%
บริษัทนี้ทำอะไร
สรุปธุรกิจ รายได้มาจากไหน จุดแข็ง จุดอ่อน
Apple ขายฮาร์ดแวร์ — iPhone คิดเป็นครึ่งหนึ่งของรายได้ ตามด้วย Mac, iPad และอุปกรณ์สวมใส่ — และขายบริการ (App Store, iCloud, การสมัครสมาชิก) ที่เก็บเงินซ้ำทุกเดือนและมีอัตรากำไรสูงมาก เครื่องที่ขายไปคือประตูสู่บริการเหล่านั้น
รายได้มาจากไหน
อะไรที่ทำให้คู่แข่งแย่งธุรกิจไปไม่ได้ง่าย ๆ
อุปกรณ์ แอป รูปภาพ ข้อความ และการสมัครสมาชิกของผู้ใช้ผูกกันอยู่ในระบบเดียว การย้ายออกไปใช้ยี่ห้ออื่นแปลว่าต้องทิ้งของเหล่านั้นทั้งหมด ยิ่งใช้นานยิ่งย้ายยาก และแบรนด์ทำให้ตั้งราคาสูงได้
จุดแข็ง
- บริการเป็นรายได้ 26% แต่เป็นกำไรขั้นต้น 42% ที่อัตรา 75% และโต 14%
- สร้างกระแสเงินสดอิสระเกือบ 1 แสนล้านต่อปี โดยลงทุนเพียง 3% ของรายได้
- อัตรากำไรขั้นต้นของบริการเพิ่มขึ้นสามปีติด (71% → 74% → 75%)
จุดอ่อน
- iPhone เป็นครึ่งหนึ่งของรายได้ และเป็นตลาดที่อิ่มตัวแล้ว
- รายได้ในจีนหดตัว 4% ต่อจากที่หดไป 8% ปีก่อน
- กำไรสุทธิทรงถึงหดเบา ๆ สองปี (2023–24 กระทบจากภาษีย้อนหลัง) ก่อนฟื้นแรงในปี 2025
คู่แข่งหลัก: Samsung · Google (Android) · Microsoft · Huawei
สุขภาพการเงิน
แตะแต่ละหัวข้อเพื่อดูว่าตัดสินจากตัวเลขอะไร
รายได้ดี
โตใน 2 จาก 3 ปีล่าสุด · หดใน 1 ปี
- 2022$394.3B
- 2023$383.3B
- 2024$391.0B
- 2025$416.2B
กำไรสุทธิน่ากังวล
โตใน 1 จาก 3 ปีล่าสุด · หดใน 2 ปี
- 2022$99.8B
- 2023$97.0B
- 2024$93.7B
- 2025$112.0B
กระแสเงินสดดี
กระแสเงินสดอิสระเป็นบวกทุกปีใน 3 ปีล่าสุด
- 2023$99.6B
- 2024$108.8B
- 2025$98.8B
หนี้สินดี
หนี้สุทธิ / กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน = 0.5 ปี (ดี < 2 · เฝ้าระวัง ≤ 4)
- หนี้สุทธิ$54.7B
- กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน$111.5B
ราคาตอนนี้เทียบกับมูลค่า
มูลค่าประมาณจากแบบจำลอง DEEP+O ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย
มูลค่าที่แบบจำลองประเมินไว้ต่ำกว่าราคาปัจจุบันประมาณ 60.1%
วิธีคำนวณมูลค่า →การเติบโต 5 ปี
รายได้ · กำไรต่อหุ้น · กระแสเงินสดอิสระ
รายได้
กำไรต่อหุ้น
กระแสเงินสดอิสระ
ตัวเลขทั้งหมดมาจากงบที่ยื่นต่อ SEC — ไม่มีการประมาณการ
เงินปันผล
อัตราปันผล 5 ปี · สัดส่วนการจ่าย · ประวัติ
ปันผลต่อหุ้น 5 ปี
ความเสี่ยง
สิ่งที่อาจทำให้เรื่องนี้ไม่เป็นไปตามคาด
รายได้ครึ่งหนึ่งขึ้นอยู่กับสินค้าตัวเดียว หากรอบการเปลี่ยนเครื่องยืดออกหรือยอดขายรุ่นใหม่ต่ำกว่าคาด รายได้ทั้งบริษัทสะเทือนทันที
กำไรก้อนใหญ่ของบริการมาจากส่วนแบ่งที่ Apple เก็บจากนักพัฒนา กฎหมายในยุโรปและคดีในสหรัฐฯ กำลังบีบให้ลดส่วนแบ่งนี้ ซึ่งกระทบธุรกิจที่กำไรดีที่สุด
จีนเคยเป็นตลาดเติบโตสำคัญ แต่รายได้หดสองปีติด จากการแข่งขันของแบรนด์ท้องถิ่นและปัจจัยการเมืองระหว่างประเทศ
การซื้อโทรศัพท์และคอมพิวเตอร์เครื่องใหม่เลื่อนออกได้ง่ายเมื่อเศรษฐกิจชะลอ ทำให้รายได้ฮาร์ดแวร์แกว่งตามวัฏจักรเศรษฐกิจ
ลักษณะของหุ้นตัวนี้
คำอธิบายลักษณะ ไม่ใช่คำแนะนำว่าเหมาะกับใคร